CROWDLENDING / CROWDFUNDING

Crowdlending: Revolutioniert Investitionen und Kredite im digitalen Zeitalter

In den letzten zehn Jahren hat der Finanzsektor dank der Technologie eine beispiellose Transformation erlebt. Traditionelle Institutionen sind nicht mehr die einzigen Vermittler in der Kreditwelt. Eines der Modelle, das sich als tragfähige Alternative sowohl für Investoren als auch für Kreditnehmer durchgesetzt hat, ist das Crowdlending. Dieses System hat mit alten Mustern gebrochen, den Zugang zur Finanzierung demokratisiert und neue Renditemöglichkeiten für kleine und große Anleger eröffnet. Aber was genau ist Crowdlending? Wie funktioniert es? Welche Vorteile und Risiken hat es? Ist es nur ein vorübergehender Trend oder ein struktureller Wandel im Finanzökosystem?

Was ist Crowdlending?

Der Begriff „Crowdlending“ stammt aus der Kombination zweier englischer Wörter: crowd (Menschenmenge) und lending (verleihen). Es ist auch bekannt als P2P-Kredit (Peer-to-Peer Lending). Dabei handelt es sich um ein Modell der kollektiven Finanzierung, bei dem ein oder mehrere Investoren Privatpersonen oder Unternehmen direkt über digitale Plattformen Geld leihen, ohne die Vermittlung einer traditionellen Bank.

Im Wesentlichen verbindet Crowdlending Menschen, die Finanzierung benötigen, mit Menschen, die ihr Geld mit einer höheren Rendite als bei traditionellen Produkten anlegen möchten.


Wie funktioniert es?

Das Grundprinzip ist recht einfach, auch wenn sich dahinter regulatorische und technologische Komplexitäten verbergen:

  1. Kreditantrag: Eine Privatperson oder ein Unternehmen beantragt auf einer Crowdlending-Plattform ein Darlehen und gibt dabei Betrag, Zweck und Rückzahlungsfrist an.
  2. Risikobewertung: Die Plattform bewertet das Risikoprofil des Antragstellers anhand von Bonitätsprüfungen, Kreditverläufen, Bilanzen (bei Unternehmen) und anderen Finanzkennzahlen.
  3. Veröffentlichung auf der Plattform: Nach Genehmigung wird das Darlehen im Marktplatz der Plattform veröffentlicht. Registrierte Investoren können die Bedingungen einsehen und entscheiden, ob sie einen Teil des Darlehens finanzieren möchten.
  4. Kollektive Finanzierung: Das Darlehen wird durch die Summe kleinerer Beiträge mehrerer Investoren finanziert.
  5. Rückzahlung mit Zinsen: Der Kreditnehmer zahlt den Kredit in monatlichen Raten zurück, die sowohl Kapital als auch Zinsen enthalten. Diese Zahlungen werden proportional an die Investoren verteilt.


Arten von Crowdlending

Obwohl alle Modelle das Prinzip kollektiver Kredite teilen, gibt es verschiedene Varianten:

  • Crowdlending für Privatpersonen: Konsumkredite, Umschuldungen, Hausrenovierungen, Studien usw.
  • Crowdlending für Unternehmen (P2B): Finanzierung für KMU, Geschäftsausbau, Betriebskapital, Maschinenkauf usw.
  • Immobilien: Finanzierung von Immobilienprojekten, sowohl für Bauträger als auch für die Sanierung von Objekten.
  • Rechnungsfinanzierung: Investoren finanzieren die vorzeitige Zahlung von Rechnungen, die ein Unternehmen gestellt hat.


Vorteile von Crowdlending

Crowdlending bietet sowohl für Investoren als auch für Kreditnehmer erhebliche Vorteile. Im Folgenden werden diese näher erläutert:

Für Investoren

  • Hohe potenzielle Rendite: Im Vergleich zu traditionellen Bankprodukten (Sparbücher, Festgeld) bietet Crowdlending jährliche Renditen von meist 4% bis 12%, je nach Risiko.
  • Portfoliodiversifizierung: Ermöglicht Investitionen in viele Kredite mit kleinen Beträgen, wodurch das Risiko eines Ausfalls reduziert wird.
  • Transparenz und Kontrolle: Der Investor wählt, in welchen Kredit er investiert, und kann die verfügbaren Finanzinformationen jedes Projekts analysieren.
  • Zugang ohne Vermittler: Der Wegfall der Bank als Mittler reduziert Betriebskosten und ermöglicht eine direktere Gewinnverteilung.
  • Positiver Einfluss: Investitionen in KMU oder Menschen mit soliden Projekten können zum wirtschaftlichen Wachstum beitragen.

Für Kreditnehmer

  • Schneller Zugang zu Finanzierung: Der Prozess ist schneller und weniger bürokratisch als bei traditionellen Banken.
  • Konkurrenzfähige Konditionen: Die Zinssätze können niedriger sein, da zwischen Plattformen Wettbewerb herrscht und Kosten reduziert werden.
  • Alternative bei Ablehnung durch Banken: Unternehmen mit innovativen Modellen, aber ohne lange Historie, finden im Crowdlending eine realistische Finanzierungsmöglichkeit.
  • Flexibilität: Laufzeiten, Beträge und Rückzahlungsarten sind anpassungsfähiger.


Risikoanalyse

Trotz der Vorteile ist Crowdlending nicht frei von Risiken. Investitionen in Kredite bedeuten ein gewisses Maß an Unsicherheit:

  • Ausfallrisiko: Das Hauptproblem besteht darin, dass der Kreditnehmer seinen Zahlungsverpflichtungen nicht nachkommt.
  • Liquiditätsrisiko: Kredite lassen sich nicht immer leicht vor Ablauf verkaufen.
  • Plattformrisiko: Mögliche Insolvenzen oder Fahrlässigkeiten seitens der Plattformbetreiber.
  • Regulatorisches Risiko: Die Gesetzgebung befindet sich in einigen Ländern noch in der Entwicklung.


Regulierung und Vertrauen

In Europa wird Crowdlending zunehmend reguliert. Seit 2021 gilt die EU-Verordnung 2020/1503, die einen gemeinsamen Rahmen für Crowdfunding-Plattformen schafft.

In Spanien beispielsweise reguliert die CNMV diese Art von Plattformen, die als Plataformas de Financiación Participativa (PFP) registriert sein müssen. Die Aufsicht stellt sicher, dass die Gelder getrennt verwaltet werden und die Abläufe klar und legal sind.


Beliebte Plattformen

  • Mintos: Führende Plattform in Europa, ermöglicht Investitionen in Kredite, die von Kreditgebern vergeben werden.
  • October: Spezialisiert auf Kredite für KMU, aktiv in Frankreich, Spanien, Italien und Deutschland.
  • MyTripleA: Von der spanischen Zentralbank reguliert, bietet Kredite und Factoring für Unternehmen.
  • Kiva: Soziale Plattform, die es ermöglicht, zinslos an Unternehmer in Entwicklungsländern zu verleihen.


Die Zukunft des Crowdlending

Crowdlending ist Teil der Fintech-Revolution, die das Konzept der finanziellen Vermittlung neu definiert. Seine zukünftige Entwicklung wird von mehreren Faktoren bestimmt sein:

  • Künstliche Intelligenz: Verbessert die Auswahl der Kreditnehmer und reduziert das Ausfallrisiko.
  • Tokenisierung und Blockchain: Ermöglicht die Automatisierung von Verträgen und erleichtert die Liquidität.
  • Integration mit traditioneller Bank: Einige Institute kooperieren oder starten eigene P2P-Plattformen.
  • Institutionelle Investitionen: Investmentfonds und Finanzinstitute beteiligen sich als Investoren.


Ist Crowdlending für jeden geeignet?

Crowdlending ist keine universelle Lösung, aber eine interessante Möglichkeit, wenn es mit Wissen eingesetzt wird. Für Investoren kann es Teil einer Diversifizierungsstrategie sein. Für Kreditnehmer stellt es eine schnelle, direkte und oft fairere Finanzierungsquelle dar.

Der Schlüssel liegt in der Finanzbildung und dem Verständnis, dass jede Investition Risiken, aber auch große Chancen birgt. Die Wahl regulierter Plattformen, die sorgfältige Analyse von Projekten und die Diversifizierung sind wesentliche Schritte, um sich in diesem neuen Finanzparadigma erfolgreich zu bewegen.